Родился в Болтоне, Ланкашир, Англия. Заработал состояние, как пивовар, и вложил средства в своё увлечение астрономией. Он построил обсерваторию недалеко от Ливерпуля, оснащённую 24-дюймовым (60-сантиметровым) телескопом-рефлектором, для которого он соорудил новационную для того времени экваториальную монтировку, которая позволяла компенсировать вращение земли и легко следить за объектами на небесной сфере. Он сам полировал зеркало, используя самодельный шлифовальный станок.
В 1846 году он открыл Тритон, крупнейший из спутников Нептуна, всего через 17 дней после открытия Нептуна немецким астрономом Иоганном Готтфридом Галле. В 1848 он стал независимым соавтором открытия Гипериона, спутника Сатурна. В 1851 году он открыл Ариэль и Умбриэль, два новых спутника Урана.
Когда Королева Виктория посетила Ливерпуль в 1851, Лассел оказался единственным с кем она захотела лично встретиться.
В 1855 году он построил 48-дюймовый (1.2 метровый) телескоп-рефлектор, который он установил на Мальте, так как там астроклимат значительно лучше, чем в Британии.
В 1849 году Лассел получил Золотую медаль Королевского Астрономического Общества, и 2 года был его президентом, начиная с 1870.
Состояние Лассела, оставшееся после его смерти, оценивалось в ?80,000 (что примерно соответствует 1 миллиону долларов США в пересчёте на нынешний курс валют).
Был президентом Королевского астрономического общества.
Кратер на Луне, кратер на Марсе и кольцо Нептуна названы в его честь.