Родилась в округе Гопалгонж. Дочь Шейха Муджибура Рахмана, первого главы независимой Бангладеш (в 1971—1975 гг.), называемого в стране «отец нации». В 1969 г. участвовала в студенческих волнениях в Дакке. В 1971 г., во время войны за независимость Бангладеш, была арестована пакистанской оккупационной армией. 15 августа 1975 г. в ходе военного переворота Шейх Муджибур Рахман и около 20 членов его семьи были убиты заговорщиками; Шейх Хасина в это время находилась в ФРГ, из всей семьи уцелели только она и её сестра, тоже отсутствовавшая в Бангладеш во время переворота. В 1981 г., ещё будучи за границей, была избрана главой Авами Лиг — партии, когда-то руководимой её отцом. В том же году вернулась в Бангладеш. Находилась в жёсткой оппозиции к режиму Эршада, выступавшего сперва как военный администратор, а потом как президент страны, организовывала массовые акции протеста против его правления, не раз оказывалась под арестом. В 1991 г., после ухода Эршада от власти и восстановления демократической системы управления, возглавляемая ей Авами проиграла парламентские выборы Бангладешской национальной партии, которую возглавляла Халеда Зиа. Выборы 1991 года во многом предопределили характер политической жизни в 90-е годы и далее, основная борьба за власть развернулась между этими двумя партиями.
В марте 1996 г. Шейх Хасина бойкотировала очередные выборы, вынудив Халеду Зиа сформировать переходное правительство и объявить повторные выборы, на которых одержала победу. Стала первым премьер-министром Бангладеш, отработавшим полный пятилетний срок. За годы её правления улучшились отношения с Индией, было подписано соглашение о разделе вод Ганга. Экономический рост в годы правления Шейх Хасины замедлился, к тому же наводнения неоднократно наносили стране огромный ущерб. В 1999 г. национальная партия Бангладеш инициировала всеобщую политическую стачку с целью отставки Шейх Хасины, однако она категорически отказалась уйти досрочно.
Подготовка к выборам 2001 г. проходила в напряжённой обстановке, в терактах погибло более ста человек. После сокрушительного поражения на выборах Шейх Хасина обвинила БНП в фальсификациях, но всё же ушла в отставку. В 2004 г. во время выступления Шейх Хасины в Дакке на неё было совершено покушение, в результате погибло 19 человек, сама она отделалась лёгкими ранениями. БНП категорически отвергла обвинения в организации теракта. В условиях чрезвычайного положения, введенного военными перед выборами 2007 года, Хасина Вазед была арестована, но в июне 2008 смогла покинуть страну и эмигрировать в США.
В ноябре 2008 Хасина Вазед вернулась в страну, чтобы возглавить свою партию на новых парламентских выборах, которые были назначены на 29 декабря 2008. Согласно результатам, Авами Лиг одержала более чем убедительную победу и сформировала правительство страны. Хасина вступила в обязанности премьер-министра страны 6 января 2009 года.