Родился в семье лютеранского служителя. Младший брат Бультмана погиб на фронте Первой мировой войны. В 1921—1951 — профессор теологии Марбургского университета. Развивал идею «демифологизации» Нового Завета как освобождения «керигмы» (вневременного евангельского послания) от «мифа» (аллегорий и конкретно-исторического контекста). Бультман считал, что демифологизация продиктована интеллектуальной честностью, что нельзя сохранять миф только потому, что он оказался в Библии. Не только бесы и чудеса, но и многие поворотные моменты биографии Христа оказываются облеченными в форму мифа, который скрывает суть - победу Христа над смертью через её добровольное принятие. Здесь Бультман особенно оказывается близок экзистенциальной философии своего коллеги Мартина Хайдеггера