Рид Даймонд — сын телережиссёра Роберта и астролога Элисон Даймондов. Родители развелись, когда он был ребёнком. Даймонд закончил Университет Северной Каролины в Чапел-Хилл, учился в полицейской академии Лос-Анджелеса и в Джульярдской школе. Играл на Бродвее, снимался во многих телесериалах. Наиболее известная роль — детектив Майк Келлерман в сериале «Убойный отдел».
В 1995—1997 годах был женат на актрисе Фредерике Кестен. В 2004 году женился на актрисе Марни Макфэйл, супруги живут в Лос-Анджелесе.