С 1902 жил в Париже (французские друзья в шутку звали его - по месту рождения - "барижанином"). Входил в круги художественного авангарда, вел раздел итальянской литературы в журнале Меркюр де Франс. В 1911 опубликовал статью-манифест Рождение шестого искусства, где назвал кино «пластикой в движении» и «ребенком машины и чувства» (позднее, в 1919, он назвал шестым искусством танец, а кино присвоил имя седьмого искусства — этот термин вошел в широкое употребление).
Примыкал к футуризму, издавал в Париже литературно-художественный журнал Монжуа (фр. Montjoie — средневековый боевой клич и девиз французских королей), учредил Понедельники журнала, когда в редакции собирался весь цвет парижского авангарда, — на них бывали Аполлинер, Сандрар, Фарг, Д'Аннунцио, Маринетти, Жорж Брак, Леже, Делоне, Равель, Сати, Онеггер, Мийо, Стравинский и др. Организовал в редакции в 1913 небольшую выставку работ Шагала. В посвященной этой выставке статье называл художника «самым блестящим колористом» среди живописцев авангарда.
Участник Первой мировой войны, был ранен. За воинскую доблесть награжден французским Военным крестом и орденом Почётного легиона.
В статье Защитим искусство кино! (1920) отстаивал независимость киноискусства от давления рынка и коммерческих интересов кинопромышленников. Выпускал Газету семи искусств (1920), основал Клуб любителей кино (1921, распался в 1924). Клуб, который посещали Кокто, Кавальканти, Эпштейн и Л’Эрбье, считается первым киноклубом в истории. Существует портрет Канудо работы Пикассо (1923).
Выпустил несколько романов, книг стихов, сборников эссеистики.
В настоящее время Канудо рассматривается как один из первых теоретиков кино, основателей киноэстетики. В 1977 в Италии прошла международная конференция, посвященная его столетию. Действует Фонд Риччото Канудо, среди прочего издающий его сочинения и книги о нем. Опубликована его переписка с Аполлинером, монография о творческих взаимоотношениях сo Стравинским.