Родилась 14 февраля 1978 года в Копенгагене, Дания. До начала актёрской карьеры занималась модельным бизнесом — выходила на подиум, участвуя в показах таких домов мод, как Gucci и Victoria's Secret.
Дебют Ри Расмуссен в кино состоялся в эротическом триллере Брайана Де Пальмы «Роковая женщина» (2002).
Она является сценаристом и постановщиком двух короткометражных лент, одна из которых, Thinning the Herd, была представлена более чем на 20 кинофестивалях. Первый «большой» фильм «Вольер» («Human Zoo»), снятый Расмуссен, вошёл в программу Берлинского кинофестиваля. Также занимается фотографией. Её работы под псевдонимом Лилли Диллон (имя героини новеллы «The Grifters» Джима Томсона) публиковались в нескольких журналах.