Окончил гимназию, в 1933 году окончил факультет сельского и лесного хозяйства Белградского университета, ещё будучи студентом активно участвовал в политической жизни, являясь одним из организаторов и лидеров студенческого движения по оказанию помощи политическим заключенным в октябре 1933 года. В том же году вступил в Союз коммунистической молодёжи Югославии.
Член Коммунистической партии Югославии с 1935 года.
После окончания университета находился на преподавательской деятельности, неоднократно подвергался арестам. В 1937 году был выслан из Белграда. Однако после службы в армии вернулся в югославскую столицу. Перед вторжением оккупационных войск в страну работал инструктором обкома СКЮ в Нише и Валево.
Во время Второй Мировой войны активно участвовал в движении Сопротивления. Осенью 1941 года в Ужице был избран членом Главного народно-освободительного комитета, воевал против германских войск в Боснии, в середине 1943 года принимал участие в организации партизанского движения в Сербии. В ноябре 1943 года был избран членом Антифашистского веча народного освобождения Югославии. В 1944 году назначен начальником Главного штаба Народно-освободительной армии и партизанских отрядов в Сербии со ставкой в Топлице. К концу войны становится секретарем Антифашистской Скупщины народного освобождения Сербии (Anti-Fascist Assembly for the People’s Liberation of Serbia, ASNO). В 1945 году избран депутатом Союзной народной скупщины. Являлся членом Исполкома ЦК СКЮ, членом президиума Социалистического союза трудового народа Югославии.
В послевоенное время на ответственных государственных должностях в Социалистической Республике Сербии и Социалистической Федеративной Республики Югославии:
В 1974—1984 гг. — член Президиума СФРЮ,
С 16 мая 1982 года по 13 мая 1983 года — Председатель Президиума Социалистической Федеративной Республики Югославии, глава югославского государства.
Избирался членом Политбюро ЦК СКЮ, Исполнительного комитета ЦК СКЮ, Президиума ЦК СКЮ.
С 1984 года на пенсии.
Его племянник Иван Стамболич избирался председателем Президиума Скупщины Сербии (1985—1987).
Народный Герой Югославии (1953).
Награжден орденами Югославской большой звезды, Героя Социалистического Труда.