Оскар Блюменталь родился и получил образование в Берлине. В 1872 году получил степень доктора философии в Лейпцигском университете. Тогда же он был редактором лейпцигской газеты «Deutsche Dichterhalle». В 1873 году учредил газету «Neue Monatshefte f?r Dichtkunst und Kritik». В 1875 году Блюменталь вернулся в Берлин, где до 1887 года работал театральным критиком газеты «Berliner Tageblatt». Его статьи отличались особым юмором и остроумием, иногда довольно резким; за это Блюменталь получил прозвище «кровожадный Оскар» («blutiger Oskar»). В 1887 году открыл в Берлине Лессинг-театр и был его директором до 1898 года. В 1894 и 1895 годах был также директором Берлинского театра.
Помимо своих пьес (наиболее известная из них — «Im wei?en R?ssl» — была написана совместно с Густавом Кадельбургом), Блюменталь известен своими короткими юмористическими стихами, например:
Также Блюменталь известен своей публикацией произведений и рукописей Кристиана Дитриха Граббе.