Организатор «Общества петербургских врачей для помешанных» (1861). С 1869 по инициативе Балинского начато осуществление устройства окружных специальных лечебниц в ряде городов. В последующие 25 лет был обязательным консультантом различных ведомств по строительству психиатрических учреждений.
В 1846 году окончил курс в медико-хирургической академии и посвятил себя изучению душевных болезней, преподавание которых как в академии, так и в русских университетах было тогда крайне неудовлетворительно. Определённый в 1856 году адъюнкт-профессором академии, Балинский создал клиническое отделение душевных болезней, при устройстве которого были приняты во внимание все требования современной ему науки, и в созданной им клинике совершил полнейшую реформу этого дела в России.
В 1857 в медико-хирургической академии начал впервые в России преподавать психиатрию как самостоятельную дисциплину.
С получением в 1860 году профессуры, Балинский пробудил небывалое до тех пор внимание к психиатрии, создав целую школу психиатров. В 1884 году Балинский оставил профессуру. По его мысли и при его содействии министерство внутренних дел стало с 1869 года осуществлять составленный им план устройства окружных лечебниц для душевнобольных в университетских городах: с 1869 года действует такая лечебница в Казани. Благодаря его советам и указаниям стали создаваться и земские учреждения этого рода. По учреждении женских врачебных курсов, Балинский читал на них лекции по психиатрии. Состоял совещательным членом военно-медицинского учёного комитета и членом медицинского совета министерства внутренних дел.
Умер в 1902 году.