Был по профессии ювелиром и рано обратил внимание на производство сплавов. В 1824 году открыл в Таунтоне первый в Соединенных Штатах завод по производству сплавов. Завод, однако, оказался убыточным. В 1834 году Бэббитт переехал в Бостон, где начал работать на заводах Элджера (Alger’s foundries). Работая там, он изобрел ныне широко известный антифрикционный металл, баббит, который получил его имя. За свое изобретение в 1841 году он получил золотую медаль ассоциации механиков Массачусетса, а затем премию конгресса США в 20 тысяч долларов. Изобретенный металл был запатентован в Англии (1844) и в России (1847). Некоторое время Бэббитт занимался производством баббита, а после занялся также производством мыла.