Виктор Саулович Арлозоров родился в 1899 году в городе Ромны (ныне Сумская область Украина). Внук казёного раввина города в 1853—1891 годах (с перерывами) Элиэзера Арлозорова, автора «Сефер Хагахот Элиезер» (1902). Из-за серии погромов, в 1905 году семья Арлозоровых эмигрировала в Германию. Здесь после окончания школы Хаим Арлозоров изучает экономику в Берлинском университете и в 1924 году получает докторскую степень.
Уже во время учёбы Арлозоров публиковал статьи о будущем сионистского движения и еврейского народа, в которых высказывал точку зрения, что только посредством совместных усилий еврейского и арабского народов Палестины, сионистское движение сможет реализовать идею национального дома для еврейского народа. Ещё в 1919 году Арлозоров становится соучередителем политического движения «Ха-Поэль ха-Цаир» («Молодой рабочий»), идеи которого привлекли к себе внимание многих еврейских интеллектуалов того времени. В 1923 году Арлозоров становится членом Рабочего Сионистского Комитета, а в 1923 году, после окончания учёбы переезжает в Палестину.
После создания Рабочей Партии, в 1931 году, Арлозоров становится одним из её руководителей, близким другом и сподвижником Хаима Вейцмана. На семнадцатом сионистском конгрессе он был избран в состав руководства Еврейского агентства и на пост руководителя его Политического Отдела, в Иерусалиме. На этом посту Арлозоров укрепляет связи с британским мандатным правительством и с некоторыми руководителями арабских стран, видя в этом важный этап в строительстве еврейского государства.
В этот период Арлозоров активно выступает против позиции, согласно которой сионистское движение в Палестине, должно «набрать силу» для начала реализации проекта государства. Арлозоров видит необходимость уже на этом этапе перейти от мечты о собственном государстве, к его созданию. В свое письме Вейцману, Арлозоров указывает на то, что необходим длительный промежуточный период еврейского самоуправления, как меньшинства в Палестине, и только имея структуры такого самоуправления, можно укреплять еврейские позиции в Святой земле. Арлозоров с одной стороны отвергал идеи леворадикального движения «Брит Шалом» о таком соглашении с арабскими странами, который гаррантировал бы евреям самоуправление в обмен на их обязательство оставаться меньшинством. С другой стороны, он не считал возможным реализацию идеи Еврейского Государства за счет укрепления боевой мощи еврейской общины. Он так же отвергал идею разделения Палестины на два государства.
В 1933 году, после прихода Гитлера к власти, Арлозоров отправляется в Германию, чтобы попытаться помочь евреям этой страны эмигрировать в Палестину. При посредничестве Сэма Коэна, еврейского адвоката и бизнесмена, проживающего в Германии, а также при полной поддержке Вейцмана и Бен Гуриона, ему удается заключить соглашение, согласно которому деньги от проданного евреями в Германии имущества переходили на счета Англо-Палестинского банка и «Темпельерского Банка». На эти деньги, компания «Гаавара» закупала немецкие товары, предназначенные для импорта, и продавала их в Палестине и Европе. А вырученные от продажи средства предназначались для помощи репатриантам из Германии. Это соглашение встретило серьёзное противодействие в еврейских кругах Европы, как «вставляющее палки в колеса» движению за бойкот нацистского режима.
Деятельность Арлозрова, его постоянные поездки между Германией и Австрией, в целях продвижения программы «Гаавара», вызвали серьёзное противодействие и в самой Палестине. Рупором этого противодействия стала газета «Народный фронт», издаваемая радикальным крылом ревизионистского движения. Риторика была чрезвычайно жесткой: «Союз Сталина-Гитлера-Бен-Гуриона».
16 июня 1933 года, Хаим Арлозоров со своей супругой Симой, сидели на балконе тель-авивского пансиона «Коте Дан» (ныне гостиница «Дан»). Когда вокруг них стала собираться толпа зевак, они решили выйти на прогулку, по побережью, в сторону Яркона. Сима заметила, что их преследуют два человека, один высокий, другой намного ниже, и сказала об этом мужу. Преследователи настигли их и один из них, невысокого роста выстрелил Арлозорову в живот. Из-за большой задержки с оказанием медицинской помощи Арлозорова не удалось спасти и он скончался в тот же день.
Убийство Арлозорова стало большим потрясением для всей еврейской общины в Палестине. Подозрение пало на последователей ревизионистского движения, и спустя два дня после убийства были арестованы основные подозреваемые: Авраам Ставский и Цви Розенблатт. На опознании Сима Арлозоров узнала в них убийц своего мужа. 8 июля 1934 года Ставский был признан виновным в убийстве Арлозорова и был приговорен к смертной казни через повешение. Остальные обвиняемые были оправданы. 20 июля 1934 года при рассмотрении кассационной жалобы Ставский также был оправдан на основании действующего Британского Закона о Свидетелях, согласно которому показания одного свидетеля недостаточны для обвинительного приговора. Начальник управления британской полиции в Палестине, Джозеф Фредерик писал позже, что английская администрация с самого начала знала о непричастности ревизионистов к убийству Арлозорова и их арест был произведен для успокоения общественного мнения.
Убийство Арлозоорова до сего дня остаётся нераскрытым. Было рождено много версий о причастности тех или иных кругов к этому преступлению. Среди историков в последнее время получила распространение теория, согласно которой убийство было совершено активистами Коммунистической партии Палестины.
Именем Арлозорова назван поселок «Кфар Хаим» в Шароне, основанный в год его убийства в 1933 году, город Кирьят-Хаим — город спутник Хайфы, киббуц Гиват Хаим и многочисленные улицы и школы в разных городах Израиля, в частности в Иерусалиме, Тель-Авиве и Хайфе.