Бакалавр (1953) Иллинойского университета; магистр (1954) и доктор философии (1959) Северо-Западного университета. Преподавал в Мичиганском, Чикагском и Калифорнийском (Лос-Анджелес) университетах.
Основные направления исследований Демсеца: права собственности, экономика фирмы, проблемы монополии и конкуренции, антитрестовское законодательство. Входит в список «Ста великих экономистов после Кейнса» по версии Марка Блауга.