Родился в 1964 году в Агджабадинском районе АзССР.
Этибар Исмаилов был профессиональным разведчиком. В связи с началом Карабахской войны записался добровольцем и отправился на фронт.
В 1994 году, с целью получения военной информации, Этибар Исмаилов получил приказ перейти на армянскую территорию. При выполнение задания он вместе со своим отрядом попал в засаду и окружение противника. Этибар Исмаилов, чтобы спасти жизни своим товарищам, жертвуя собой, бросился с последней гранатой под танк противника.
Указом президента Азербайджанской Республики Исмаилову Этибару Байлар оглы было присвоено звание Национального Героя Азербайджана (посмертно).