Родился 29 марта 1943 года в Саут-Шилдсе (графство Дарем, сейчас Тайн и Уир, Великобритания) в семье лётчика Королевских ВВС. Отец Эрика был убит в канун Рождества 1945 года, когда Эрику было два года. Мать определила его в Королевскую школу Вулвергемптона, бывшую ранее сиротским приютом. Учился в Кембридже, во время учёбы (в 1963 году) вступил в Cambridge Footlights Comedy Club, затем стал и его президентом.
Долгие годы был участником комик-группы «Монти Пайтон», его называли «третьим талантом Монти Пайтона».
Долгие годы дружит с актёром Робином Уильямсом.
Также сочиняет музыку и играет на гитаре, в частности выступал как композитор в фильме Приключения барона Мюнхгаузена. В 2004 году Эрик Айдл выпустил мюзикл «Спамалот» по мотивам фильма «Монти Пайтон и Священный Грааль». В 2007 году Айдл в соавторстве с Джоном Дю Пре создал комическую ораторию «Я не мессия» по мотивам фильма «Монти Пайтон» «Житие Брайана».